Sur toutes les fiches actions, dans la section “Valorisation'“. C’est le tout premier graphique.
Le graphique de valorisation permet de répond à une question simple : est-ce qu’une action est surévaluée, sous-évaluée ou à sa juste valeur ?
L’idée est de vous aider dans l’analyse de la valorisation d’une action afin de ne plus la surpayer et d’optimiser vos points d’entrée, de renforcement voire de sorties.
Au-delà de la valorisation à l’instant T, le graphique vous présente l’évolution passée (5 dernières années) du couple juste prix théorique / prix de l’action ainsi que la projection sur 2 ans du juste prix théorique.
Comme dit plus haut, notre algorithme calcule 3 groupes de justes prix théoriques.
Les justes prix historiques
Le juste prix actuel (instant T)
Les justes prix estimés pour les 2 prochaines années
Pour le premier groupe, notre analyse se base sur différents indicateurs dont principalement :
le P/E ratio (ratio cours sur bénéfices) historique
le P/B ratio (ratio cours sur valeur comptable) historique
le P/S ratio (ratio prix-ventes) historique
le P/FCF (Price-to-Cash-flow) ratio historique
le dividend yield (rendement en dividende) historique
Pour chaque indicateur, nous calculons sa moyenne historique. Par exemple, le P/E moyen d’Apple sur les 5 dernières années est de 26. Son P/B moyen sur les 5 dernières années est de 37 etc.
Ainsi nous sommes en mesure de déterminer pour chaque indicateur quel serait le juste prix de l’action selon cet indicateur seulement (avec un P/E de 26, le juste prix théorique d’Apple devrait tournait autour des 160$).
Une fois que l’on a un juste prix théorique pour chaque indicateur, nous faisons une moyenne avec des coefficients pour déterminer le juste prix final pour une année.
Pour calculer le juste prix actuel, nous faisons la même chose mais rajoutons à la moyenne les indicateurs TTM (c’est à dire ceux des 12 derniers mois roulants).
Et pour calculer les justes prix estimés, nous faisons encore une fois la même chose mais projetons pour chaque indicateur un pourcentage de croissance basé sur une moyenne de la croissance passée.
Ces détails sont rapidement présentés juste en dessous du graphique.
Cela peut paraître complexe mais notre graphique de valorisation permet justement de vous faire gagner énormément de temps en simplifiant tout ça.
La ligne bleue représente le cours réel de l’action sur la période.
Tandis que la ligne noire représente le juste prix théorique. Autour de cette ligne, nous affichons des tranches colorées représentant des degrés de valorisation.
Jaune et vert clair : autour du juste prix
Rose clair : surévaluée
Rose foncé : fortement surévaluée
Vert foncé : sous-évaluée
Bleu : fortement sous-évaluée
Dans l’exemple ci-dessous, on voit que l’action Apple est actuellement dans la zone rouge, soit une période de forte surévaluation. Elle était autour de son juste prix entre 2020 et 2022 et était sous-évaluée en 2018/2019.
Il est bien entendu possible de passer sa souris (ou d’appuyer sur mobile) sur n’importe quel point du graphique pour afficher les détails dans une info-bulle.
